В  России формально существует федеральный закон о несостоятельности (банкротстве), как физических, так юридических лиц. Закон гласит, если гражданин не в состоянии выплатить свои долги в отведенный ему срок, то он имеет право объявить себя банкротом. И он тем самым предоставляет себе новую возможность начать все с чистого листа, но непосредственно после того, как кредиторы получат все возможное с оставшегося сбережения заемщика, и только после этого его все долги аннулируются. А в документе указывается, что плательщик является не платежеспособным и не может удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, т.к. стоимость его состояния не превышает суммы долга. После чего в арбитражном суде возбуждается дело о несостоятельности физического лица и предъявляется требования должнику, о выплате не менее десяти тысяч рублей.

Но бывают случаи, что заемщик может и сам возбудить дело, написав заявление по месту жительства в арбитражный суд. Заявление должно содержать следующие факты, во-первых, в нем должна быть указанна сумма, которую требуют кредиторы от заемщика, во-вторых, обоснование должника, о невозможности эти требования удовлетворить, а в-третьих, по желанию прикрепляется план погашения долгов. Суд может этот план утвердить, только если не последует возражения от кредитора. Утвержденный план исполняется должником. После чего на некоторое время, а точнее не более одного квартала дело о банкротстве приостанавливается.

Фактически, если заемщик понимает, что не сможет оплатить в дальнейшем финансовые обязательства кредитору, то заявление может подаваться и до банкротства физического или юридического лица. Подав данный документ, согласно тексту закона, должник, получает возможность, выполнить обязательства перед кредитором, но после чего понесет ответственность за расходы, связанные с возбуждением дела о банкротстве.

Но если, в арбитражный суд, заявление подает кредитор, то оно должно быть в первую очередь основано на доказательствах, в которых будут указаны факты о несущих обязательствах, которые должник может иметь как в одном банке, так и в нескольких банках. В случае если должник не согласен с требованиями заявителя, то он имеет право направить отзыв в 10 срок, тем самым написав заявление в арбитражный суд.
Также существует правило, что в независимости от того кому в течение последних лет передавалось имущества должника, близким или родственникам, в случае банкротства, оно признается недействительным и изымаются как долг заемщика. Сумма полученных возвратов осуществляется законом в порядке очередности кредиторов.

По закону РФ об исполнительном производстве, в основном с заемщика должны взыскивать средства в денежном эквиваленте, но чаще всего при банкротстве у заемного лица, таковых не бывает, поэтому приставы идут на крайние меры и забирают имущество должника.

Имущество, находящееся в совместной собственности подлежит взысканию частично, а точнее изымается только доля должника. Допустим, если речь идет о квартире, то в случае банкротства ее продают, для того, чтобы приобрести квартиру с меньшей площадью для второго собственника, а остальную часть изъять на погашение долга. Бывает также, что квартиру меняют на площадь с меньшими квадратными метрами, и доплачивают остаток суммы второму собственнику.

Если выясняется, что заемщик является частным предпринимателем, то с момента признания банкротства его гос.регистрация утрачивает свою силу, а также аннулируются все выданные ему ранее лицензии.

Но нужно отметить, что согласно кодексу Российской Федерации, удержанию подлежит не все имущество, к примеру, не изымается жилье, если оно является единственным местом обитания для должника, а также одежда, призы, мебель, государственные награды. Купленная в кредит квартира, также не подлежит взысканию, пока кредит по ней не погашен.

Заявление о признании заемного лица банкротом, обязано быть рассмотренным в течение 7 месяцев арбитражным судом. При рассмотрении дела, все судебные расходы вычитываются с должника и возмещаются вне очереди, но бывают случаи, что между кредитором и заемщиком, распределения расходов может быть и иным.

Бывают случаи, что предусмотренные в законе положения о банкротстве граждан, которые не являются частными предпринимателями, вступят в силу, только вместе с изменениями и дополнениями в ФЗ (федеральном законе), что означает, что действие закона о банкротстве в нашей стране на индивидуальных предпринимателей не распространяется.

В 2004 году, министерство экономического развития, начал действовать новый закон, в котором прописывается процедура банкротства физических лиц.

Для решения проблем заемщика и кредитора, в качестве основного инструмента законопроектом, в случае невозможности выплаты долга, предусматривается реструктуризация долга. Предлагается делать в соответствии с планом, на срок не более 5 лет, предложенный заемным лицом и утвержденный арбитражным судом. Полугодовая просрочка по выплате долга, может стать поводом для обращения в суд.

Бывают случаи, что план реструктуризации принимается без согласия кредитора, если с его помощью полностью удовлетворяются требования кредиторов. Соответственная мера также предусмотрена и в законе о банкротстве, а в министерстве экономического развития данная процедура рассмотрена более подробно.

С помощью этого документа, предлагается повысить минимальный порог суммы до пятидесяти тысяч рублей. При этом заемщик претендующий на реструктуризацию займов, должен доказать в суде о постоянном наличии дохода.

Из этого можно сделать вывод, что реструктурировать долг банку выгоднее, чем забрать у должника имущество, и то вероятность того, что он погасит весь этот долг не большой. В момент реструктуризации банк получает свежий кредит, и даже если должник будет также безнадежен ,как и до реструктуризации ,сумма не будет считаться просроченной какое-то время. Именно такая ситуация для банка с точки зрения отчетности и создания резервов наиболее приемлема.
Должник освобождается от долгов, только после выполнения плана реструктуризации. Однако, если после этого в течение 5 лет, он захочет обратиться в банк, он обязан оповестить работников кредитной организации о том, что он прибегал к реструктуризации долга.
Но в случае, если по какой-то причине план был не выполнен, или такой план не был принят, к примеру, из-за отсутствия постоянного источника дохода у должника, то он признается банкротом. После чего, его имущество распродается, а вырученные средства распределяются между кредиторами пропорционально суммам их требований.

Предложенный в законе министерства экономического развития проект, практически в целом повторяет все положения действующего уже закона, но с более подробным описанием все деталей процедур банкротства физических лиц по сравнению с предыдущим законов о банкротстве. Предполагается, что после принятия закона, процедура банкротства физических лиц, станет, наконец, реальностью.